8月14日,海南礦業股份有限公司(股票代碼:601969)(以下簡稱“海南礦業”)發布公告,公司擬以不超過人民幣8.90元/股的價格,回購注銷561.79萬股~1,123.59萬股公司股份,約占公司總股本0.27%~0.55%,回購股份金額不低于人民幣5,000萬元(含),不超過人民幣 10,000萬元(含)。據悉,這是海南礦業繼今年3月完成近3億元累計回購公司股份4827.16萬股后的再度回購。 

此前,公司高管、股東已進行多輪股份增持。8月8日,海南礦業曾宣布,公司董事長等部分董事及全體高級管理人員擬以自有資金增持本公司股份。8月4日公司宣布,總裁滕磊也已完成上一輪4.47萬股增持計劃。此外,截至一季度末,控股股東上海復星高科技(集團)有限公司也宣布,已增持海南礦業1639.65萬股。

業內人士認為,公司的多輪回購及高管、股東的多次增持,展現了其對海南礦業潛力兌現的積極預估。海南礦業作為A股資源類投資標的中唯一一家既有能源有礦產的企業,近年來堅持“產業運營”與“產業投資”的雙輪驅動戰略,不斷拓展“鐵礦石+油氣+新能源”三大領域發展路徑,向著成為“以戰略性資源為核心,具有國際影響力的產業發展集團”的目標不斷邁進。

在能源板塊,海南礦業通過一系列戰略并購和項目開發,大幅提升了石油和天然氣的資產與儲量。自2019年成功收購洛克石油51%股權以來,油氣業務迅速成為公司業績增長的重要驅動力。洛克石油作為一家擁有超過20年作業經驗的國際化油氣公司,在中國四川、南海北部灣、南海珠江口以及馬來西亞擁有多處油氣資產,具備從勘探、評估到開發、生產的全周期業務能力。截至2023年底,海南礦業已實現對洛克石油的全資控股,油氣業務實力進一步增強。

分析指出,這一并購不僅為海南礦業帶來了豐富的油氣資源,還引入了成熟的技術團隊和管理經驗,極大增強了公司在油氣領域的競爭力。2023年,公司油氣業務實現產銷兩旺。油氣銷量同比增長26.89%,達到481.27萬桶當量;全年油氣業務營收達到17.55億元,同比增長顯著,占總營收的37.51%,凈利潤貢獻達到3.85億元,占比近半。

在儲量方面,海南礦業的原油證實及概算凈權益儲量為842萬桶,天然氣證實及概算凈權益儲量為833億立方英尺。隨著多個開發項目的推進,如潿洲10-3油田西區項目和惠州12-7油田項目,預計未來幾年內將陸續投產,為油氣業務提供新的增長點。此外,川中八角場氣田通過技術手段持續增儲、增產、增效,進一步提升了油氣業務的盈利能力。

鐵礦石業務作為海南礦業的傳統主業,一直保持著穩健增長。2023年,公司成品礦銷量達到279.96萬噸,同比增長5.84%。鐵礦石業務的毛利率也保持在較高水平,近三年平均毛利率達到50.72%。公司旗下的石碌鐵礦曾被譽為“亞洲第一富鐵礦”,以其豐富的資源儲量和較高的礦石品位著稱。數據顯示,石碌鐵礦采礦權范圍內礦產資源量約24341萬噸,平均品位為43.99%。隨著磁化焙燒技改項目的推進,鐵精粉品位預計將從62%提高到65%以上,金屬回收率將由60%提升至85%,實現產品質量和資源綜合利用水平提升。

在新能源礦產領域,海南礦業積極布局鋰資源,以搶占新能源賽道的有利生態位。2023年,公司成功獲得非洲馬里Bougouni鋰礦的控股權,該鋰礦項目資源量超過3000萬噸,平均品位為1.06%,計劃分兩期開采,一期年產能可達10-12萬噸鋰精礦,預計將于2024年底正式投產。此外,公司還在建的2萬噸電池級氫氧化鋰項目,預計于2024年四季度建成投產,產品定位高端,主要目標客戶為日韓等高鎳三元鋰電池企業,產品競爭優勢明顯。

數據顯示,近年來,海南礦業保持了穩健的經營業績和盈利能力,2021年至2023年公司累計實現歸母凈利潤21.14億元,年均加權平均凈資產收益率為12.88%;2022年和2023年公司連續兩年進行現金分紅,分紅總額達3.99億元。

考慮到海南礦業的盈利攀升及布局領先,多家券商對其未來發展給出積極判斷。國投證券指出,海南礦業在油氣和鐵礦業務上表現穩健,即將投產的鋰資源項目將成為新的業績增長點。中信證券指出,公司層面憑借多元優質的能源與礦山資產以及坐落于海南的區位優勢等多重驅動下,公司業績有望實現高速增長,給予公司“買入”評級。國投證券維持“增持-A”評級,并將6個月目標價上調至9.2元。